Cumbre de Cádiz reconoce nuevo balance de poder en Iberoamérica

Tomado de The Wall Street Journal

Reuters

La presidenta de Brasil, Dilma Rousseff, escucha al rey Juan Carlos durante la cumbre.

Crisis europea cambia el orden de poder de los países iberoamericanos

Por Ilan Brat y Patricia Kowsmann

CÁDIZ, España—Los líderes de España y Portugal buscaron fortalecer los lazos comerciales con sus ex colonias el pasado fin de semana, en medio de advertencias de algunos líderes latinoamericanos de que las medidas de austeridad en Europa corrían el riesgo de arrastrar la economía mundial.

La cumbre iberoamericana, un encuentro anual de los líderes de la península ibérica y América Latina que se lleva a cabo desde 1991, subrayó el cambio en el equilibrio de poder entre Europa y América Latina. Por décadas, Europa, y España en particular, mantuvo una posición privilegiada en América Latina, y sus empresas impulsaron la inversión extranjera en la región. El fin de semana, los líderes de Portugal y España pidieron reiteradamente a América Latina ayuda para sacar a sus países de su postración económica.

Hacia el cierre de la cumbre, las autoridades acordaron abrir proyectos de infraestructura a más inversión privada mediante el fomento de alianzas público-privadas en la región. Eso podría ser una oportunidad clave para España, que cuenta con algunas de las empresas de construcción más grandes de Europa, que podrían beneficiarse de la asociación con órganos gubernamentales de América Latina.

También dijeron que reducirán la burocracia para las pequeñas y medianas empresas que buscan hacer negocios fuera de su país y establecerán un centro de arbitraje privado para ayudar a resolver disputas comerciales entre firmas de América Latina, España y Portugal.

Estos dos últimos países atraviesan sus peores crisis económicas en décadas, en las que el desempleo ha alcanzado niveles inusitados de alrededor de 25% y 16%, respectivamente. Los gobiernos esperan que sus economías sigan en recesión hasta 2013, el segundo año consecutivo para España y el tercero para Portugal. Entretanto, el malestar social se ha extendido en ambos países. El viernes, la policía disparó balas de salva contra los trabajadores de astilleros que bloquearon brevemente un puente en Cádiz para protestar por los despidos. Eso tuvo lugar tras las huelgas que se produjeron el miércoles en toda Europa.

Por el contrario, el Producto Interno Bruto en América Latina crecerá 3,2% este año y 4% en 2013, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). El resurgimiento democrático ha ayudado a propiciar una mayor estabilidad e inversiones en la región. La relación entre la deuda pública y el PIB en Brasil y Colombia, en torno a 40%, es menos de la mitad que en Portugal o España.

"Éste debe ser el siglo del renacimiento de América Latina y en cierto modo ya lo está logrando", dijo el presidente de Chile, Sebastián Piñera.

Algunos líderes latinoamericanos reprendieron a España y Portugal por insistir en severos programas de austeridad que compararon con los de muchos de los gobiernos de las ex colonias iniciados hace dos décadas para hacer frente al alza de la deuda externa, las enormes brechas presupuestarias y dolorosas devaluaciones. Señalaron que América Latina sufrió como consecuencia "una década perdida" de estancamiento.

"Es un error creer que la consolidación fiscal colectiva es beneficiosa", dijo Dilma Rousseff, la presidenta de Brasil. "La confianza no se construye sólo a través del sacrificio".

El primer ministro portugués, Pedro Passos Coelho, dijo que la austeridad ofrecía el único camino hacia el crecimiento.

Passos Coelho ha insistido a menudo que los países con grandes deudas sólo recuperarán la confianza de los inversionistas extranjeros si demuestran que pueden controlar sus finanzas.

Frente a una caída del consumo en sus mercados internos, las empresas españolas y portuguesas dependen cada vez más de sus negocios en América Latina para producir efectivo y ganancias. En 2011, el gigante español Banco Santander SA SAN.MC -0.78% generó cerca de la mitad de sus ganancias en América Latina. A su vez, dos tercios de los clientes de Portugal Telecom SA PTC.LB -0.91% se encuentran ahora en Brasil.

Sin embargo, un nuevo fenómeno está surgiendo en América Latina, que tradicionalmente sólo había recibido inversión extranjera. Cargada con dinero en efectivo y acceso más expedito al crédito, las empresas latinoamericanas han empezado a comprar activos en Europa.

En lo que va de 2012, las compañías latinoamericanas han anunciado compras de activos europeos por más de 10.000 millones de euros (unos US$12.800 millones), según el proveedor de datos Dealogic, de lejos la cifra más alta desde que comenzó a seguir este tipo de transacciones en 1995.

Después de crecer en la región, muchas empresas latinoamericanas están buscando usar Portugal y España como trampolín para expandirse en Europa, África y Medio Oriente, sostiene Javier Santiso, experto en mercados emergentes de la Escuela de Negocios de Barcelona ESADE. "Ya no es una relación unilateral", señala.

FMI libera préstamo de 3,980 Millones de Euros a Portugal

Agencias Noticiosas

El organismo libra el segundo tramo de la ayuda al país luso tras confirmar que está cumpliendo con las reformas.

La prima de riesgo portuguesa es la única que hoy mejora

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha anunciado hoy el desbloqueo del segundo tramo del préstamo de 3.980 millones de euros a Portugal, como parte del paquete de ayuda financiera internacional acordado en mayo. Con este préstamo, el FMI ya ha desembolsado desde mayo 10.430 millones de euros, del total de una línea crediticia de tres años por valor de 27.700 millones de euros para Portugal para respaldar el programa de ajuste y crecimiento en ese país.

En los mercados, la decisión se ha recibido con un leve descenso en la prima de riesgo lusa, el mejor indicador para analizar la evolución de la confianza en las finanzas de un determinado país. En concreto, el diferencial de los bonos de Portugal a 10 años frente a los portugueses se reducía en apenas 1,5 puntos básicos hasta los 954, con lo que aun se mantiene en niveles insostenibles. No obstante, hoy era la única que bajaba, ya que el acoso contra el resto de los periféricos ha cobrado fuerza en esta jornada.

La misión del Fondo aprobó a mediados de agosto los resultados de los tres primeros meses del préstamo a Portugal, con lo que daba el visto bueno a la liberación del segundo tramo del préstamo concretado hoy por el Consejo Ejecutivo. En una nota de prensa firmada por Nemat Shafik, subdirectora gerente del FMI, se destacó el "fuerte compromiso" del Gobierno luso con el programa de ajuste económico e indicó que habían progresado en la aplicación de las políticas.

Shafik señaló que, pese a que "el contexto externo, con presiones de mercado sobre algunos países de la zona euro y la ralentización de la demanda de las exportaciones, sigue siendo complejo, las recientes acciones del Consejo Europeo para fortalecer la crisis del euro han aumentado las posibilidades de éxito". Como recomendación para conseguir "una sostenibilidad fiscal a medio plazo", el Fondo apuntó hacia "la necesidad de avanzar las reformas estructurales y una racionalización del funcionamiento racional del sector público".

La subdirectora del FMI valoró también el progreso de los bancos portugueses "en la mejora de las posiciones de capital a través de soluciones de mercado y el reciente aumento del volumen de capital y liquidez como elementos claves para reducir el endeudamiento y restaurar la confianza". El organismo multilateral indicó que el paquete de financiación conjunto con la UE sumará 78.000 millones de euros, en tres años.

Mercado Europeo de valores afectado por dudas sobre Grecia y Portugal

Tomado de 20 Minutos

Vuelve la tensión en los mercados de la Eurozona. Las dudas que suscita el rescate de Portugal, unido a la reestructuración de la deuda griega o la delicada situación de los bancos irlandeses, han afectado este lunes a la prima de riesgo española y a la subasta de deuda realizada por el Tesoro Público.

En primer lugar, el Tesoro Público se ha visto obligado a pagar más en la emisión de sus títulos. Este lunes, ha adjudicado 4.658 millones de euros en letras a 12 y 18 meses, pero tuvo que subir los intereses marginales de ambas denominaciones, con lo que rompió una racha de cinco subastas consecutivas en las que había logrado reducir el interés que paga por su deuda.

Según los datos facilitados por el Banco de España, el Tesoro colocó este lunes 3.509,30 millones de euros en letras a 12 meses con un interés marginal del 2,90%, frente al 2,18 de la anterior puja, y 1.149,69 millones con una rentabilidad del 3,496%, superior al 2,50% de la subasta celebrada en marzo.

El importe adjudicado se ha quedado en la parte baja de lo inicialmente estimado por el Estado, que oscilaba entre 4.500 y 5.500 millones de euros, pese a que la demanda de las entidades -más de 8.000 millones de euros- ha sido muy elevada.

Se dispara la prima de riesgo española

Los resultados de la subasta celebrada por el Tesoro español han provocado la subida de los intereses exigidos por los inversores para comprar deuda española. Esto ha afectado a la prima de riesgo, que se mide con el diferencial entre el bono nacional a diez años y el alemán del mismo plazo, disparándola hasta alcanzar los 223 puntos básicos, con una rentabilidad del 5,54%, lo que supone su nivel más alto desde el pasado 10 de marzo. Sin embargo, todavía no ha llegado a su récord histórico alcanzado en noviembre de 2010, cuando existía un temor al contagio irlandés.

España celebra el miércoles una emisión de obligaciones a diez años La prima de riesgo es el interés adicional que los mercados requieren para comprar un activo poco seguro. Las dudas recientes sobre una posible reestructuración de la deuda griega y el espectacular ascenso en las elecciones finlandesas de los euroescépticos de ultraderecha 'Verdaderos Finlandeses', contrarios a la participación del país en el rescate de Portugal, son las principales causas que han disparado este diferencial.

España aún debe afrontar este semana otra cita con los mercados de deuda, ya que el miércoles celebra una emisión de obligaciones a diez años, a la que se añade una con carácter extraordinario con vencimiento en 2024.

Baja la Bolsa

Otro dato negativo registrado este lunes ha sido el de la Bolsa, que cayó el 2,02% afectada, además de por la presión sobre la deuda soberana de España, por la apertura en rojo de Wall Street después de que Standard & Poor's rebajase la perspectiva de la nota de la deuda estadounidense.

La Bolsa española bajó 2,02% Así, el principal indicador del mercado español, el IBEX 35, bajó 213,70 puntos, el 2,02%, hasta los 10.344,90 puntos, lo que supone una vuelta a los niveles registrados a mediados del pasado mes de marzo, y las ganancias anuales se reducen hasta el 4,93%. Todos los valores del selectivo terminaron la sesión con pérdidas a excepción de Ebro Foods, que cerró con una subida del 0,21%.

En el resto de Europa, con el euro a 1,421 dólares, las principales plazas también cerraron a la baja, encabezadas por Milán, que cayó el 2,92%, y a la que siguieron París, el 2,35%; Fráncfort, el 2,11%, y Londres, el 2,10%.

Portugal acepta incapacidad, pide a socios europeos rescate financiero

Tomado de El País

El primer ministro portugués, Jose Socrates, confirmando que Portugal necesita el rescate financiero

El primer ministro en funciones claudica ante la presión de los mercados tras negar durante semanas que necesitara ayuda.- Bruselas responderá "lo más rápidamente posible"

Por FRANCESC RELEA / ANDREU MISSÉ

"Lo intenté todo, pero hemos llegado a un punto en que no tomar una decisión comportaría riesgos que el país no puede correr. El Gobierno ha decidido pedir ayuda financiera a la Unión Europea", ha anunciado esta anoche el primer ministro en funciones de Portugal, el socialista José Sócrates. "Todos saben cómo lamento esta decisión, que adopto en defensa del interés nacional. Lucharé para que tenga los mínimos costes para la población", añadió.

La presión era de tal magnitud que finalmente el Gobierno portugués ha tirado la toalla. Portugal pedirá ayuda externa y reconoce que no está en condiciones de pagar su gigantesca deuda. Lo anunció el político que repitió hasta el último instante que plegarse a un rescate financiero de la UE y del FMI -aunque el Fondo aseguraba anoche que aún no había recibido la petición- abriría el peor de los escenarios para Portugal. El presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durão Barroso, aseguró que Bruselas responderá a la petición "lo más rápidamente posible". Y expresó su confianza "en la capacidad de Portugal de superar las dificultades con la solidaridad de sus socios". Se estima que el rescate ascenderá a unos 75.000 millones de euros, de los que la UE aportaría unos 50.000 millones y el resto correspondería al FMI.

La noticia había sido adelantada por dos ministros del Gobierno portugués. El titular de Finanzas, Fernando Teixeira dos Santos, confirmó a media tarde al Jornal de Negócios y a la agencia Lusa que el Gobierno se preparaba para pedir ayuda. "Ante esta difícil situación es necesario recurrir a los mecanismos de financiación disponibles en el marco europeo, en términos adecuados a la actual situación política", dijo Teixeira. "La decisión comprometerá a las principales fuerzas e instituciones políticas", añadió.

Era la confirmación de que el Gobierno se disponía a dar el paso al que se negó hasta el último minuto. Sobre todo, desde que arreció la presión de los mercados y las agencias de calificación de riesgo a raíz de la dimisión de Sócrates, el 23 de marzo. Teixeira dos Santos había argumentado hasta el último día que el Gobierno en funciones no estaba en condiciones ni tenía legitimidad para pedir ayuda externa. Pero la ofensiva de los mercados, de las agencias y la presión de los banqueros -según los cuales el rescate era inevitable y urgente- obligó al Gobierno a cambiar de posición.

Previamente, el ministro de Asuntos Parlamentarios, Jorge Lação, había dado el primer aviso en el último pleno de la Asamblea de la República de esta legislatura al reconocer que "si tiene que actuar en materia de financiación externa, el Gobierno actuará en defensa del interés nacional". El ministro precisó que "a pesar de estar en funciones, el Gobierno sigue empeñado en evitar lo peor para la vida de los portugueses, y hace todo lo que está a su alcance para amortiguar los efectos de la aventura en que la oposición ha colocado al país".

El último debate parlamentario estuvo marcado por las críticas mutuas entre el Gobierno y los partidos de la oposición, especialmente el PSD. "Pensaba poner la zancadilla al Gobierno, pero acabó poniendo la zancadilla al país", dijo el ministro en alusión a las consecuencias inmediatas del rechazo a las medidas de ajuste propuestas por el Ejecutivo. El principal partido opositor de Portugal aseguró tras el anunció de Sócrates que respaldará al Gobierno socialista en funciones en la petición de una ayuda financiera a la Unión Europa (UE) porque se trata de "una medida de apoyo" que contribuye a la seguridad nacional. Sin embargo, en una declaración a los periodistas, el líder del PSD, Pedro Passos

Coelho, consideró tardía la solicitud de ayuda.

La caída de Portugal se produjo precisamente el día en que el país había recuperado el aliento tras colocar deuda soberana en el mercado por valor de 1.005 millones, a intereses más elevados que en la anterior subasta. Eso permitió el primer descenso en dos semanas de los tipos de interés y una leve recuperación de la Bolsa. Era un leve respiro en un clima asfixiante.

El descenso de los intereses de todos los bonos y, especialmente, de las obligaciones del Tesoro a cinco años, que cerraron al 9,6% después de haber superado el martes la barrera récord del 10%, interrumpió el ciclo infernal de los últimos 15 días. Concretamente, desde el rechazo por parte del Parlamento de las medidas de ajuste del Programa de Estabilidad y Crecimiento (PEC) y la dimisión de Sócrates. La presión de los mercados y de las agencias de calificación, que han rebajado varios escalones la nota de solvencia de Portugal, crearon una sensación creciente de que el país estaba en el límite. Al borde de la quiebra. Los medios de comunicación, sin excepción, presentaban como inevitable la necesidad de ayuda financiera exterior.

El Ministerio de Finanzas había reconocido después de la subasta de ayer que las condiciones de financiación habían empeorado "por culpa del rechazo del PEC", lo que, en su opinión, había causado "daños irreparables" a Portugal. E insistió en que "el Estado consigue financiarse". Eso sí, a un precio superior al de las anteriores subastas. Algunos medios aseguraron que el Fondo de la Seguridad Social intervino en la compra de deuda y, para ello, habría vendido diversos activos en el extranjero para conseguir liquidez. Fuentes del Ministerio de Trabajo negaron tal información.

Los desmentidos no terminaron aquí. Bruselas y Lisboa negaron la información publicada por el Financial Times, que aseguraba que Portugal y la UE mantenían conversaciones sobre un préstamo-puente de carácter transitorio, hasta que el nuevo Gobierno que surja de las elecciones anticipadas del 5 de junio pudiera negociar un eventual rescate con el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF). Al final de la tarde, con el mensaje de Sócrates al país, los desmentidos se transformaban en la cruda realidad que se dispone a encarar Portugal.

La primera crisis del euro, paso a paso

- 22 de octubre de 2009. Las agencias de calificación comienzan a rebajar la nota de solvencia a Grecia tras conocerse un informe del Gobierno griego que sube el déficit previsto para 2009 al 12,5% (finalmente fue el 13,6%).

- 12 de enero de 2010. Bruselas acusa a Grecia de falsear sus estadísticas en los últimos años para maquillar el déficit.

- 2 de mayo de 2010. La Unión Europea y el FMI aprueban el rescate financiero de Grecia. Conceden 110.000 millones. A cambio, el Gobierno griego aprueba un ajuste de 30.000 millones hasta 2012.

- Noche de 9 al 10 de mayo de 2010. Reunión extraordinaria del Ecofin. Se iba a dar luz verde al plan de rescate griego y se acaba aprobando el fondo de rescate financiero de 750.000 millones (500.000 millones proceden de la UE y 250.000 del FMI).

- 12 de mayo de 2010. Siguiendo lo acordado en Bruselas, Zapatero anuncia un plan de ajuste de 15.000 millones de euros en dos años. Entre otras medidas, se congelaron todas las pensiones, excepto las mínimas, y se rebajó un 5% el sueldo de los funcionarios. El recorte está a la altura de los ajustes más drásticos adoptados en Europa hasta ese momento. Grecia rebajó el sueldo de los funcionarios y los congeló por tres años. Francia congeló el gasto público por un trienio. Irlanda había anunciado un recorte de 4.000 millones.

- 19 de mayo de 2010. Grecia recibe el primer tramo de la ayuda. Atenas recibe 20.000 millones: 14.500 los ponen los socios europeos, el resto el FMI.

- 14 de septiembre de 2010. Atenas recibe el segundo tramo de la ayuda, 9.000 millones de euros.

- 30 de septiembre de 2010. Irlanda admite que el rescate de la banca le va a costar entre 45.000 y 50.000 millones de euros: su déficit se dispararía hasta el 32% del producto interior bruto. La crisis soberana se recrudece y pone contra las cuerdas a la propia Irlanda, Portugal y, en menor medida, España.

- Noviembre de 2010. La Unión Europea y el Banco Central Europeo presionan a Irlanda para que solicite el rescate financiero y acabe con la posibilidad de contagiar a Portugal y España, los otros países periféricos de la zona euro.

- 21 de noviembre de 2010. Irlanda cede a la presión y solicita el rescate de Bruselas. Dublín solicita una línea de crédito de 80.000 millones de euros para reordenar su sector financiero, en grave crisis tras la explosión de su burbuja inmobiliaria.

- 24 de noviembre de 2010. Irlanda aprueba un nuevo ajuste presupuestario de 14.000 millones de euros hasta 2014. Entre otras medidas, el anterior Gobierno de Dublín recorta 25.000 puestos de trabajo de la Administración pública, anuncia una importante subida de impuestos y rebaja el gasto social.

- 28 de noviembre de 2010. La Unión Europea y el FMI aprueban destinar 85.000 millones de euros para el rescate de Irlanda.

- 11 de marzo de 2011. Los jefes de Gobierno de la eurozona aprueban el Pacto del Euro que contiene más medidas de ajuste y de impulso de la competitividad por los países miembros, especialmente Portugal, Irlanda, Grecia y España.

- 23 de marzo de 2011. El primer ministro portugués, el socialista José Sócrates, dimite después de que el Parlamento rechace su cuarto plan de ajuste presupuestario.

- 25 de mayo de 2011. El Presidente del Eurogrupo, Jean Claude Junker, cifra en 75.000 millones de euros el posible rescate financiero de Portugal.

- 31 de marzo de 2011. Portugal admite que el déficit es superior al anunciado en principio: el 8,6% y no el 7,3%. La diferencia son más de 3.000 millones de euros.

El mismo día, el presidente luso, Anibal Cavaco Silva, convoca elecciones anticipadas para el próximo 5 de junio.

- 5 de abril de 2011. Moody's rebaja la calificación de la deuda portuguesa. Es la tercera y, última, de las agencias de calificación que lo hace. Días antes le habían precedido Fitch y Standard & Poor's, que también han rebajado la nota de los bancos portugueses.

- 6 de abril de 2011. El Gobierno en funciones dirigido por José Sócrates solicita el rescate financiero a Bruselas.

Portugal: Presidente Cavaco Silva disuelve parlamento y convoca elecciones anticipadas ante crisis económica sin precedentes

Tomado de euronews

El presidente portugués disolvió ayer el parlamento y convocó elecciones anticipadas el próximo 5 de junio. Anibal Cavaco Silva hizo este anuncio tras aceptar la renuncia del primer ministro socialista, José Socrates, que tiró la toalla la semana pasada después de que el parlamento rechazara su cuarto plan de austeridad en menos de un año.

- “El próximo gobierno afrontará una crisis económica y financiera sin precedentes. Las dificultades que atraviesa el país son tran profundas que nadie puede pensar que desaparecerán de un día para otro”, afirmó Cavaco Silva en una alocución televisada.

De hecho, el déficit presupuestario del Estado ha alcanzado este año 8.6% del PIB, un 1.3% más que el objetivo gubernamental y un 5.6% por encima del máximo que fija el tratado de Maastricht.

Los sondeos auguran que el partido social-demócrata, de centro derecha, podría obtener la mayoría absoluta en los comicios. Sin embargo, su receta para salir de la crisis no difiere mucho de la socialista: hay que equilibrar gastos e ingresos.

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