Valor de las acciones de FB se derrumba. Sabe usted porqué?

Tomado de El País

Por Manuel Angel Méndez

Ya que por aquí contamos los preliminares y el partido, no podíamos dejar el tema sin hablar del resultado.

Lo habrán visto: en su primer día de cotización “libre” (sin el apoyo de los bancos colocadores), Facebook se desplomó ayer nada menos que un 11%, cuatro dólares por debajo de los 38 de salida. Llegó a caer hasta un 13%.

El que iba a ser el estreno bursátil del año, casi de la historia de Internet, la operación con la que miles de inversores iban a amasar fortuna, decepcionó el primer día y asustó el segundo. Hoy, al tercer día, más de lo mismo: ha cerrado con un 8,5% de caída, en 31,12 dólares por acción. Es decir, su capitalización de mercado es un 36% menor desde el viernes. Una bofetada en toda regla.

¿Qué ha ocurrido? ¿Por qué Facebook se desploma? ¿Qué pasará a partir de ahora?

Le pregunto a Celso Otero, analista de Renta 4, y la primera razón apunta al precio. Facebook salió sobrevalorada, 38 dólares por acción, demasiado caro el viernes y demasiado caro ayer. Incluso con la caída del 11%, la red social valía el lunes 72.760 millones de dólares, 72 veces más que sus ganancias el año pasado y 60 veces más si miramos a los beneficios esperados este año (por comparar, el beneficio de Google es ahora 18 veces mayor que su valor de mercado).

“Los colocadores lo han hecho fenomenal, ellos han ganado dinero, pero si fuera Facebook no me gustaría nada lo que ha ocurrido, deberían haber ajustado más el precio para permitir potencial de crecimiento en los próximos 12 meses”, dice Otero.

El segundo factor (más allá de que los bancos de inversión ya no estaban ayer ahí para mantener el valor en los 38 dólares comprando acciones), apunta a una sobreestimación de la demanda. Como señala el WSJ, en el último momento se aumentó el número de acciones a la venta de 388 millones a 484 millones. Demasiado dada la cautela inicial. Los títulos pronto empezaron a quemar en las manos de los inversores que prefirieron vender, incluso con pérdidas. Este error de cálculo de Facebook y los bancos colocadores pesó el viernes y sigue pesando ahora.

A la sobreestimación hay que añadir la última noticia que hemos sabido hoy: Morgan Stanley, el banco colocador, manejaba durante los preparativos de la oferta un informe en el que revisaba a la baja la proyección de ingresos de Facebook. Explica buena parte de las turbulencias del martes.

Detrás de la caída están también los problemas técnicos del Nasdaq durante la primera hora de cotización el viernes que, según muchos inversores, contribuyeron a quitar “brillo” al estreno, a enfriarlo. “La verdad, creo que sí influyó. Enviabas órdenes de compra y no llegaba confirmación, ibas a ciegas. Al final muchos desistieron”, dice Otero.

La sorpresa es que los pequeños inversores tampoco entraron ayer a comprar títulos. Comprensible quizás el viernes, día reservado a operaciones a corto plazo, a la especulación, ¿pero ayer? "Cuando ves que un valor cae por debajo del precio de OPV, da bastante miedo. El desplome fue vertical desde el inicio. Ahora es una cuestión de creer en Facebook a largo plazo. Tiene mucho potencial, pero yo aconsejaría invertir en Facebook solo dentro de una cartera muy diversificada, de lo contrario sería jugárselo a cara o cruz, sería irresponsable”, añade Celso.

Y este es precisamente el gran reto de Facebook: convencer de que puede generar más dinero por usuario activo, que puede sacar negocio del móvil. Su frustrado estreno bursátil ha dejado algo claro: la red social no es Google, son modelos publicitarios y de ingresos muy diferentes. Google ha demostrado que el suyo funciona. Ahora es el turno de Facebook.

Fuente gráfico: WSJ

Acciones de FB terminan el día debajo de su valor original

Tomado de The Wall Street Journal

Analistas e inversionistas culpan a los bancos de la caída de la acción de Facebook

Por Drew Fitzgeraldl

NUEVA YORK—Las acciones de Facebook Inc. cayeron en su segundo día de cotización muy por debajo de su precio inicial, dejando a algunos inversionistas que participaron en la oferta inicial de acciones con pérdidas y preguntándose si la compañía y el banco que coordinó la emisión, Morgan Stanley, arruinaron la oferta.

Las acciones, que lograron mantenerse apenas por encima de US$38 en su debut del viernes con la ayuda de Morgan Stanley, tropezaron el lunes, cayendo hasta US$33 antes de cerrar US$4,20 a la baja, o 11%, en US$34,03. No está claro qué papel jugó Morgan Stanley en la cotización de la acción el lunes.

La pronunciada caída en el precio avivó las críticas a los bancos que asesoraron a Facebook en el acuerdo, argumentando que su precio inicial fue muy alto. Facebook ofreció más acciones y elevó el precio justo antes de la emisión.

"Los emisores se equivocaron completamente", dijo Michael Pachter, analista de Wedbush Securities. "Esto debió haber sido la mitad de grande y así habría cerrado (el primer día) en US$45.

Una fuente al tanto dijo que Morgan Stanley hizo "lo que se le pagó para que hiciera", agregando que el banco "respaldó al cliente y apuntaló la emisión".

Portavoces de Morgan Stanley y Facebook se abstuvieron de hacer comentarios.

Históricamente, la ganancia del primer día de una salida a bolsa es de entre 10% y 15%, una cantidad que es vista como una forma de compensar a los inversionistas por el riesgo de comprar una acción nueva. Los títulos que obtienen un avance mínimo o que se estancan no son considerados exitosos.

Aunque el banco que coordina la emisión no tiene una obligación legal de evitar que el precio caiga por debajo de la cifra de salida a bolsa, usualmente intervendrá para comprar acciones para mantener el precio al menos al nivel de emisión al final de la sesión. Ese apoyo puede continuar después del primer día, dependiendo del acuerdo y del banco.

Una serie de factores se combinaron para reducir el éxito potencial de la emisión de acciones, dijeron participantes del mercado. Los problemas técnicos del viernes por la mañana en la Bolsa de Valores Nasdaq dejaron a algunos inversionistas con la incertidumbre de si sus órdenes de compra habían sido ejecutadas. Los corredores dicen que estos problemas afectaron el precio de la acción.

No obstante, otros dijeron que los errores de Nasdaq apenas fueron parte del problema. El principal asunto, aseguran, fue que la compañía y sus banqueros sobrestimaron la demanda. Particularmente señalaron la decisión anunciada el miércoles de elevar el conjunto potencial de acciones ofrecidas de 388 millones a 484,4 millones.

Con tal cambio, muchos inversionistas recibieron muchas más acciones de las que esperaban, dijeron fuentes al tanto, lo cual es inusual para una salida a bolsa y que finalmente fue un factor que asustó a los inversionistas.

"Esto ha sido un completo desastre", dijo un gerente de fondos de cobertura que vendió acciones a pérdida.

A US$34, Facebook tendría una proporción de precio-ganancias, una medida de qué tan cara o barata es una acción, de 57 veces las ganancias proyectadas para los próximos 12 meses, según FactSet research. Esa es una valuación mucho más alta que la de otras empresas tecnológicas como Google Inc., (14). Esa proporción implica que una acción de Facebook es cuatro veces más costosa que una de Google.

Los analistas criticaron la valuación el lunes. "La salida a bolsa de Facebook fijó un precio en un nivel muy por encima de donde calculamos retornos atractivos a 12 meses", dijo el analista de BTIG Richard Greenfield en una nota de investigación publicada el lunes. Con la desaceleración de los ingresos y ganancias en 2012, "consideramos que la valuación actual de Facebook no es atractiva".

La caída probablemente aumente la presión para que Facebook mejore su desempeño y genere más ingresos de su base de usuarios de más de 900 millones. Las ganancias de la empresa cayeron 12% en el primer trimestre en medio de mayores gastos

Acciones de Facebook en su primer día en la bolsa: mucho ruido y pocas nueces

Tomado de The Wall Street Journal

Las salida al mercado de las acciones de facebook causaron un gran revuelo mediático, pero al final del día su valor terminó casi igual que su precio original. 

Por Jacob Bunge, Jenny Strasburg y Ryan Dezember

La oferta inicial pública de Facebook Inc. causó mucho alboroto pero no concretó demasiado. Las acciones abrieron un 11% a alza, pero tuvieron dificultades para mantenerse por encima de su precio inicial de US$38 y terminaron el día tan sólo 23 centavos por encima de esa cifra.

Fue un debut tenue para una de las salidas a bolsa más grandes y observadas de la historia. Más de 30 firmas de corretaje y bancos estuvieron involucrados en la oferta, que registró un intercambio de casi 571 millones de acciones el viernes, un récord para el debut de un título.

Las acciones de la empresa de Internet abrieron alrededor de US$42 y en el transcurso de la primera media hora bajaron a US$38. El título se recuperó a medida que los agentes colocadores se involucraron para sostener el precio, según personas al tanto del asunto. Pero en la hora final de operaciones, las acciones perdieron impulso y se retrajeron al nivel inicial de US$38.

Hubo sólo otras seis ofertas iniciales públicas que levantaron más de US$5.000 millones desde 1995 y el desempeño promedio para el primer día ha sido una ganancia de 13%, según Dealogic. Dos de ellas, Visa Inc. con una ganancia de 28% en 2008 y United Parcel Service Inc. en 1999 con un avance de 36%, superaron ampliamente a Facebook.

Las empresas y los banqueros que las sacan a bolsa suelen querer ver un aumento en el precio de la acción durante el primer día de operaciones, para que el negocio valga la pena para quienes compran al llamado precio interno y para aumentar el entusiasmo de los inversionistas por el título.

El impresionante y poco conocido desempeño de John Maynard Keynes como inversionista

Tomado de The Wall Street Journal 
 

John Maynard Keynes

Por Jason Zweig

Nadie se identifica como Keynesiano en estos momentos, al menos nadie entre los gestores de fondos, lo cual es una lástima. 

Un nuevo análisis del desempeño de las inversiones de John Maynard Keynes muestra que el economista británico fue uno de los mejores inversionistas del siglo pasado. Al comprender las razones detrás del éxito de Keynes, los inversionistas pueden tener un entendimiento más acabado de por qué tantos de los gestores de fondos actuales no tienen un desempeño tan estelar.

Más allá de su opinión sobre las teorías económicas sobre la intervención estatal en la economía, Keynes (1883–1946) siempre ha tenido una reputación extraordinaria como inversionista. Hasta ahora, sin embargo, nadie se había tomado la molestia de reconstruir su historial de inversiones.

David Chambers y Elroy Dimson, académicos de la Universidad de Cambridge y London School of Economics, respectivamente, han dedicado buena parte de los últimos años a desmenuzar los portafolios de Keynes. 

Los resultados muestran que los retornos de Keynes fueron extraordinarios y la forma en la que los consiguió es aún más increíble. 

Entre 1924 y 1946, mientras escribió numerosos libros y transformaba el sistema monetario global, Keynes encontró el tiempo para dirigir el fondo de King's College en la Universidad de Cambridge.

En ese lapso, según Chambers y Dimson, el desempeño de Keynes superó al de la bolsa británica en un promedio de ocho puntos porcentuales anuales, ajustado por riesgo.

Inversionistas de la talla de Benjamin Graham, Peter Lynch, John Templeton y Warren Buffett superan al mercado por un promedio anual de entre tres y 13 puntos porcentuales a lo largo de sus carreras. Sin embargo, la mayoría de ellos no tuvo que lidiar con la Gran Depresión o la Segunda Guerra Mundial.

¿Cómo lo consiguió Keynes?

A través de la flexibilidad, resistencia e independencia. 

Keynes comenzó como lo que hoy llamaríamos un gestor "macro", alguien que interpreta las señales monetarias y económicas para comprar y vender acciones, bonos y efectivo. Negociaba con divisas extranjeras y materias primas. Como director del Banco de Inglaterra, Keynes tenía acceso a información privilegiada sobre los cambios de tasas de interés, aunque no hay evidencia de que la haya usado en sus inversiones. 

No obstante, Keynes no era un buen gestor macro. Se quedó rezagado frente a la bolsa británica hasta 1928 y un 83% de su portafolio primario estaba en acciones antes del desplome de 1929. 

"Es difícil anticiparse a los mercados ", dijo Chambers. "Keynes tuvo problemas con ello y no logró prever el colapso de 1929 a pesar de contar con una incomparable red de fuentes de información". 

Luego Keynes hizo una serie de cambios radicales: pasó de ser un asignador de capital a un seleccionador de acciones. Prefirió invertir en empresas pequeñas y medianas subvaloradas. 

Keynes también hizo apuestas titánicas en industrias qué él consideraba que estaban a buen precio. Para 1936 tenía un 66% de su portafolio en acciones mineras y nada en acciones de bancos o de empresas de energía. Las mineras de oro sudafricanas, previó correctamente, se beneficiarían de la caída en los valores de las divisas. 

Keynes no sólo fue un pionero en poseer acciones cuando la mayoría de los grandes inversionistas prefería los bonos, sino que también tenía apetito por el riesgo, concentrando hasta la mitad de sus activos en cinco inversiones, o sus "mascotas" como las llamaba. Keynes se aferraba a sus acciones por más de cinco años. 

Medio en broma, llegó a proponer "que la compra de una inversión sea tan permanente e indisoluble como el matrimonio". (Actualmente, el fondo promedio estadounidense de acciones tiene apenas un 19% en sus cinco inversiones principales y mantiene en su poder a una acción cualquiera por apenas 15 meses).

El "diferencial de error" del portafolio de Keynes, es decir la cantidad en la que se comportaba de forma diferente que el mercado en general, era casi cuatro veces más alto de lo normal en los fondos institucionales de hoy en día, indicaron Chambers y Dimson.

Keynes no era simplemente alguien a quien le gustaba llevar la contraria. Era el epítome de su propia definición de un inversionista a largo plazo: "excéntrico, poco convencional e imprudente a los ojos de la opinión tradicional". Para emular a Keynes "usted debe ser idiosincrático", dijo Chambers. "Eso es algo fácil de decir, pero mucho más difícil de ejecutar". 

Una de las mayores ventajas de Keynes, aseguran Chambers y Dimson, fue que la junta de King's College le dio la autoridad total para invertir a su gusto.

Hoy en día tal libertad sólo se encuentra en firmas pequeñas como Fairholme, FPA, Longleaf y Yacktman, para mencionar algunas, que operan independientemente y no se doblegan ante sus clientes. Esa libertad, por supuesto, conlleva el riesgo de retornos horribles a corto plazo y la posibilidad de que los mejores talentos se vayan.

En la mayoría de las grandes firmas de inversión, los gestores de portafolio deben invertir en estrechas "cajas de estilo" y seguir el desempeño de sus pares. La orden máxima de las dubitativas firmas de gestión de activos de hoy en día es asegurarse que sus carteras nunca se desvíen de los resultados del promedio. Eso le quita el incentivo a los clientes de salir en desbandada y le permite a las firmas seguir ganando comisiones, maximizando así sus propios retornos, a la vez que minimizan los de sus clientes.

Índice de bolsas de valores EEUU registran fuerte caída

Tomado de Dow Jones

Por Jonathan Cheng

Las acciones en Estados Unidos cerraron el miércoles a la baja, mientras que el S&P 500 registró su segunda mayor caída del año, en línea con la venta generalizada de los mercados bursátiles a nivel mundial tras el decepcionante resultado de una subasta de bonos españoles.

El Promedio Industrial Dow Jones declinó por segunda sesión consecutiva, al perder 124,80 puntos, o un 1%, a 13074,75. El Standard & Poor's 500 descendió 14,42 puntos, o un 1%, a 1398,96, mientras que el Compuesto Nasdaq retrocedió 45,48 puntos, o un 1,46%, a 3068,09, su mayor retroceso de este año.

Las acciones del sector financiero encabezaron los descensos. Bank of America bajó un 3,1%, la mayor pérdida del Dow, mientras que J.P. Morgan Chase declinó un 2,2%. Las acciones del sector de tecnología también evidenciaron debilidad. Microsoft descendió un 2,3% y Cisco Systems perdió un 2,2%. 

Los descensos de las acciones se produjeron a medida que aumentan las preocupaciones sobre la creciente deuda de España luego del decepcionante resultado de una subasta de deuda del gobierno. 

La caída del mercado estadounidense se produjo después que las actas de la última reunión del comité de política de la Reserva Federal, publicadas el martes, mostraran poca evidencia de que el banco central se encaminaba a una mayor flexibilización. 

"Muchos nos estamos preguntando, porque si las cosas están lo suficientemente sólidas y no necesitamos estímulo, ¿no deberíamos estar optimistas, y no pesimistas? Creo que la economía estadounidense puede avanzar sin ayuda, pero claramente algunos participantes le temen a ello", afirmó Jerry Webman, economista jefe de OppenheimerFunds. 

En tanto, los empleos en el sector privado de Estados Unidos registraron en marzo un aumento de 209.000, cifra que fue levemente superior a las expectativas de los economistas de un incremento de 200.000, según un informe publicado el miércoles. 

En el frente corporativo, SanDisk registró el peor desempeño en el S&P 500, con una baja de un 11,1%, luego que la compañía de almacenamiento de datos indicara que la proyección de ingresos y margen bruto total para el primer trimestre fiscal sería inferior a las proyecciones debido a una demanda y precios menores a lo esperado. 

Hovnanian Enterprises bajó un 8,5% luego que la constructora señalara que venderá 25 millones de acciones comunes al público, y que planea usar parte de la recaudación para amortizar deuda.

General Electric retrocedió un 1,1% luego que Moody's Investors Service rebajara su calificación crediticia en un escalón a Aa3, y la de su filial de financiamiento en dos escalones a A1. 

Yahoo subió un 0,6% luego de informar que despediría a 2.000 trabajadores y que cambiaría su enfoque tras años de crecimiento estancado y menor uso de algunos de sus sitios web.

Bolsas de Valores EEUU sufren su peor día en lo que va del 2012

Tomado de The Wall Street Journal

Por Chris Dieterich

NUEVA YORK -Las acciones en Estados Unidos cerraron el martes con la mayor caída en lo que va del año, lo que representa una racha perdedora de tres sesiones, tras la publicación de débiles datos de crecimiento económico global y preocupaciones sobre el canje de deuda griego.

Las acciones abrieron con fuertes bajas y siguieron cayendo a nuevos mínimos del día a medida que transcurría la sesión. El Promedio Industrial Dow Jones cerró con una baja de 203,66 puntos, o un 1,6%, a 12759,15, el primer descenso de más de 200 puntos desde el 23 de noviembre.

El Standard & Poor's 500 cedió 20,97 puntos, o un 1,5%, a 1343,36, mientras que el Compuesto Nasdaq retrocedió 40,16 puntos, o un 1,4%, a 2910,32.

Los 10 sectores del S&P 500 perdieron terreno, encabezados por las acciones de los sectores de materias primas, industrial y financiero. Entre las acciones líderes, Alcoa cayó un 4,1% y Caterpillar declinó un 3,8%. Merck descendió un 2,6% tras informar que proyecta que la ganancia del primer trimestre será menor que las estimaciones de Wall Street.

Las caídas del martes se produjeron mientras los mercados europeos sufrieron sus peores pérdidas en más de tres años debido a los crecientes temores sobre el canje de deuda de Grecia con acreedores privados y las débiles señales de crecimiento económico. Adicionalmente, una segunda lectura del producto interno bruto combinado del cuarto trimestre de la eurozona mostró una contracción del 0,3% en los últimos tres meses de 2011.

En tanto en Brasil, las cifras mostraron que el producto interno bruto de Brasil se expandió un 1,4% en el cuarto trimestre frente al mismo período de 2010, en comparación con las expectativas de un crecimiento del 1,6%.

En el frente corporativo, las acciones de Monster Worldwide ascendieron un 11% luego que la empresa informara que desistirá de recibir ayuda de consejeros financieros para revisar alternativas estratégicas.

La ganancia del cuarto trimestre fiscal de Dick's Sporting Goods creció un 27% luego que la creciente red de tiendas de la empresa minorista incrementara las ventas. Sus acciones subieron un 2,9%.

Las acciones de American International Group descendieron un 4,4% tras culminar el martes la venta de parte de sus acciones en AIA Group y recaudar US$6.000 millones.

Dow Jones sin poder superar la barrera de los 13,000 puntos

Tomado de The Wall Street Journal

NUEVA YORK. El Promedio Industrial Dow Jones declinó el lunes y cerró justo por debajo de los 13.000 puntos, al tiempo que las acciones revirtieron las pérdidas iniciales tras un par de positivos datos económicos locales antes de ceder más adelante en la sesión.

El Dow cerró la sesión con una caída de 1,44 puntos, o esencialmente sin variación, a 12.981,51. El índice fracasó en su quinto intento de las últimas dos semanas por cerrar sobre el nivel que no ha alcanzado desde la crisis financiera.

El Standard & Poor's 500 subió 1,85 puntos, o 0,1%, a 1.367,59, y el Compuesto Nasdaq añadió 2,41 puntos, o 0,1%, a 2.966,16.

Las acciones de los sectores de consumo discrecional y financiero registraron el mejor desempeño del S&P 500, mientras que las de los sectores de servicios básicos y energía fueron las que perdieron más terreno. J.P. Morgan Chase subió 2,3% y Bank of America ascendió 2%. Walt Disney avanzó 0,9%, luego que analistas de Goldman Sachs la calificaran como una de sus acciones favoritas. Hewlett-Packard declinó 1,5%.

Las acciones abrieron a la baja y cedieron hasta 100 puntos en un momento del lunes, pero revirtieron sus pérdidas previas tras las lecturas del mercado de viviendas y la actividad manufacturera regional estadounidenses.

Un indicador de las ventas futuras de viviendas usadas ascendió en enero a su nivel más alto en 21 meses a medida que el mercado muestra señales de recuperación. Un índice de las ventas pendientes de viviendas usadas aumentó en enero 2,0% a 97,0 frente al mes anterior. Los economistas consultados por Dow Jones Newswires esperaban, en promedio, que las ventas crecieran en enero 1,0%.

En tanto, las condiciones empresariales en la región del Banco de la Reserva Federal de Dallas se expandieron a un mayor ritmo este mes, según un informe del banco.

La Fed de Dallas informó el lunes que el índice general de actividad empresarial en su distrito creció a 17,8 en febrero frente a la lectura de 15,3 de enero y de -0,3 en diciembre.

En el frente corporativo, las acciones de Lowe's Cos. subieron 0,7% tras reportar una ganancia para el cuarto trimestre de 26 centavos por acción y ventas de US$11.630 millones.

Transocean informó que en el cuarto trimestre su pérdida aumentó significativamente tras registrar mayores cargos, principalmente por deterioro de buen nombre comercial, aunque los ingresos aumentaron por sobre lo anticipado. Las acciones ascendieron 5,3%.

Blackstone Group confirmó una inversión de US$2.000 millones en Cheniere Energy Partners, lo que permite a la compañía construir una planta para licuar gas en Sabine Pass, Louisiana. Cheniere Energy Partners trepó 12%.

Motorola Solutions anunció que acordó comprar 23,7 millones de acciones al inversionista Carl Icahn por US$49,15 por acción, lo que representa un descuento de 0,6% respecto del precio de cierre del viernes. La acción se empinó 1,5%.

7 altos ejecutivos de fondos de Inversión son acusados de fraude en Wall Street

Tomado de La Voz de América

Dos fondos de inversiones y siete personas están acusados por usar ilegalmente información privilegiada para ganar dinero en Wall Street.

El dueño de un fondo de inversiones, los responsables de otros dos fondos y cuatro analistas financieros fueron acusados por la Fiscalía de Nueva York por ganar ilegalmente cerca de 78 millones de dólares en la compra y venta de acciones de dos compañías tecnológicas: Dell y Nvidia.

Según el acta de inculpación, Sandeep Goyal, uno de los analistas acusados que trabajó para Dell, ingresó a un fondo de inversiones en Nueva York pero continuó recibiendo informaciones de alguna fuente interna en la empresa de tecnología, lo que le permitía comprar y vender acciones con la seguridad que le daba saber los resultados antes de su publicación oficial.

Junto a Goyal, la Fiscalía acusa al ex director del del fondo de alto riesgo Diamondback Capital Management, Todd Newman; Jon Horvath, Danny Kuo, Anthony Chiasson, Spyridon Adondakis y Jesse Tortora.

La acusación de la Fiscalía se basa en la confesión de tres de los acusados que decidieron colaborar y declararse culpables para obtener rebajas de pena.

Según afirmó la Comisión de Valores y Bolsa estadounidense en un comunicado: "No eran empleados modestos que sucumbieron a la tentación de aprovechar una oportunidad. Eran actores sofisticados que construyeron una red de corrupción para obtener y explotar información privilegiada ilegal de manera sistemática y sofisticada una y otra vez”.

Las ganancias ilegales por Dell superaron los 62,3 millones de dólares, mientras que por parte de Nvidia las ganancias ilegales fueron cercanas a los 15,7 millones.

Por su parte, el fiscal Preet Bharara afirmó que esto era "un círculo de corrupción y avaricia" que se gestaba por medio de correos electrónicos y llamadas telefónicas que serán presentados como prueba. Para Bharara esto es un mal “endémico” de Wall Street.

Estas acusaciones hacen parte de una fuerte investigación que apoya el presidente Barack Obama contra operadores de mercados financieros que están afectando las más altas esferas de Wall Street al usar información privilegiada para su beneficio.

Mercados de valores inician al alza el 2012

Agencias Noticiosas

Foto de Archivo

NUEVA YORK (Dow Jones)--Las acciones de Estados Unidos comenzaron el martes el nuevo año con fuertes alzas, mientras unas cifras económicas mejores de lo esperado en varias partes del mundo mejoraban el ánimo de los inversionistas en la primera sesión de 2012.

El Promedio Industrial Dow Jones se elevaba 249 puntos, o un 2%, a 12466, su nivel más alto desde fines de julio. Todos los 30 componentes del Dow, salvo dos, registraban avances.

Bank of America, el mayor perdedor del Dow en 2011, se elevaba un 5,5%. Johnson & Johnson y McDonald's descendían un 0,3% cada una.

El Standard & Poor's 500 subía 26 puntos, o un 2,1%, a 1283, encabezado por las acciones financieras y de materias primas. El Compuesto Nasdaq avanzaba 57 puntos, o un 2,2%, a 2662.

Los principales índices bursátiles finalizaron el turbulento 2011 sin una dirección clara. El Dow terminó 2011 con un alza del 5,5%. El S&P 500 casi no registró cambios al perder solo 0,04 puntos, y el Nasdaq cayó un 1,8%.

"Hay algo de optimismo de cara al nuevo año, pero los problemas más importantes, sea Europa, China o las dificultades crediticias (en Estados Unidos), aún están vigentes", dijo Paul Atkinson de Aberdeen Asset Management. "Los datos económicos siguen siendo marginalmente más positivos, pero aún enfrentamos un crecimiento bastante anémico".

El Instituto de Gestión de Suministros, o ISM por sus siglas en inglés, informó durante la mañana que su índice de gerentes de compra del sector manufacturero ascendió a 53,9 en diciembre, desde la lectura de 52,7 en noviembre.

Las lecturas superiores a 50 sugieren un crecimiento en la actividad, mientras que una lectura inferior a 50 indica una contracción.

En tanto, el desempleo ajustado de Alemania cayó con fuerza en diciembre, demostrando que el mercado laboral del país sigue siendo sólido incluso ante la crisis de deuda de la eurozona, señaló el martes la agencia laboral alemana.

Y China -la segunda mayor economía mundial- informó el fin de semana que su índice de gerentes de compra para diciembre aumentó a 50,3, lo que indica una leve expansión en el sector manufacturero, comparado con la lectura de 49,0 de noviembre.

En las noticias corporativas, Chesapeake Energy avanzaba un 4% tras vender una participación minoritaria en su hallazgo de gas de esquisto en Ohio a una subsidiaria de la francesa Total por US$2.320 millones.

3M ganaba un 2,6% tras acordar comprar la división de productos de oficina y para el consumidor de Avery Dennison en US$550 millones.

Caterpillar ganaba un 4,8% tras informar que prohibió el ingreso a sus instalaciones a cerca de 450 trabajadores sindicalizados en una planta en Canadá a partir del domingo en medio de negociaciones laborales.

MGIC Investment caía un 4,2% tras anunciar que aportó US$200 millones para incrementar el capital estatutario de su principal aseguradora, Mortgage Guaranty Insurance Corp.

Medidas tomadas por Bancos Centrales da frutos inmediatos. Dow Jones supera los 12,000 puntos

Agencias Noticiosas

El Dow Jones subió 4,24% hasta reconquistar la simbólica marca de los 12.000 puntos, tras la acción que tomaron los principales bancos centrales para inyectar más fondos en el sistema. Europa y América Latina también cerraron con fuertes alzas

Wall Street cerró la jornada de este martes con fuerte alzas, y su principal indicador, el Dow Jones subió 4,24 por ciento. En tanto, el Standard & Poor's ascendió 4,21 por ciento, y el Nasdaq aumentó 4 por ciento.

En tanto, los mercados europeos treparon hasta el 5 por ciento. Madrid cerró 3,96% en alza, Frankfurt 4,98%, París 4,2% y Londres 3,16 por ciento.

Los datos positivos contagiaron a la región. El Merval de Buenos Aires ganó 4,51%, mientras el Bovespa de San Pablo subió 2,85 por ciento.

La suba estuvo impulsada por la decisión coordinada por parte de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales de Canadá, Gran Bretaña, Japón y Suiza para reducir el costo de líneas de swaps de dólares existentes para mantener la liquidez.

Los bancos centrales decidieron bajar en un 0,5% la tasa de préstamos interbancarios en dólares -medida similar había anunciado China por la mañana- y ampliarán hasta febrero de 2013 los intercambios de divisas (swap) entre ellos.

La medida apunta a abaratar el acceso al dinero de las entidades financieros y al crédito de los consumidores. A su vez, aparece un resguardo para los bancos, cuyas acciones fueron muy golpeadas por los temores a su exposición a un default soberano de Europa.

"El propósito de esta acción es quitar la incertidumbre de los mercados financieros y mitigar sus efectos en la cadena de crédito y las empresas y así recuperar la actividad económica", dijo la Reserva Federal de los EEUU en un comunicado.

"No es necesario sumar liquidez, pero es bueno que esté disponible en caso de ser necesaria", agregó la Fed.

Acciones se desploman bruscamente

Tomado de The Wall Street Journal

Por Jonathan Cheng

Las acciones estadounidenses sufrieron el miércoles su mayor caída en una sesión desde mediados de septiembre al tiempo que las alzas en los rendimientos de los bonos italianos y las nuevas preocupaciones sobre la eurozona golpeaban a las acciones del sector bancario.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 389,24 puntos, o un 3,20%, a 11780,94, su mayor baja en un día desde el 22 de septiembre. El Standard & Poor's 500 retrocedió 46,82 puntos, o un 3,67%, a 1229,10, mientras que el Compuesto Nasdaq descendió 105,84 puntos, o un 3,88%, a 2621,65.

Las pérdidas borraron las ganancias de los dos días anteriores y llevaron los índices a territorio negativo para el mes. Además hicieron que el S&P 500 y el Nasdaq entren a territorio negativo para el 2011. El Dow registra ahora un alza del 1,8% en lo que va del año.

Las principales caídas se produjeron entre las acciones de los sectores financiero y de materiales. J.P. Morgan Chase cayó un 7,1% y Bank of America retrocedió un 5,7%. Hewlett-Packard y Alcoa perdieron un 5,4% cada uno.

Morgan Stanley se desplomó un 9% tras revelar que su exposición neta al riesgo país de Italia asciende a US$1.790 millones.

Los rendimientos de los bonos italianos registraron fuertes alzas, y fijaron máximos históricos para la era del euro, luego que la firma de compensación LCH. Clearnet elevara el margen requerido para negociar deuda de ese país. El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años de Italia superó el importante nivel del 7%, y alcanzó un máximo del 7,494% antes de regresar al 7,205%, según Tradeweb.

Además, un artículo de prensa en Alemania que sugirió que el partido de la canciller, Angela Merkel, está tratando de permitir a los países dejar el euro permaneciendo en la Unión Europea, añadió más incertidumbre.

"Italia nos dio una partida, pero todo lo que es posterior a eso es si la eurozona se mantendrá unida", dijo Rick Bensignor, estratega jefe de mercado de Merlin Securities. "Se pueden cambiar a los políticos, como lo estamos viendo con Papandreou y Berlusconi, pero si alguien realmente deja el euro, es una cosa diferente".

En las noticias corporativas, las acciones de General Motors perdieron un 11% luego que la automotriz entregara una proyección pesimista de resultados.

Adobe Systems bajó un 7,7% después que informara que eliminará 750 empleos como parte de un plan de reestructuración y entregara una proyección de ingresos menor a lo esperado.

Ralph Lauren cedió un 5,7% luego que la empresa de vestimenta no lograra cumplir con las expectativas del mercado.

Cisco Systems cayó un 3,8% en la sesión regular. Sin embargo, la empresa informó tras el cierre de los mercados que su ganancia e ingresos superaron las expectativas, lo que hacía que sus acciones suban un 2% en las negociaciones extrabursátiles.

Grecia provoca otro nuevo declive en las bolsas mundiales

Agencias Noticiosas

La decisión del primer ministro heleno de someter a un referendo el acuerdo con la UE para resolver la crisis, generó incertidumbre entre los inversores. Wall Street cerró con fuertes pérdidas. El Dow Jones cayó 2,48%. El índice de Atenas fue el de peor desempeño

La decisión del primer ministro heleno de someter a un referendo el acuerdo con la UE para resolver la crisis, generó incertidumbre entre los inversores. Wall Street cerró con fuertes pérdidas. El Dow Jones cayó 2,48%. El índice de Atenas fue el de peor desempeño

Wall Street terminó en números rojos este martes. El Dow Jones perdió 2,48%, mientras el Nasdaq cedió 2,89 por ciento. Por su parte, el selectivo S&P 500 restó 2,79 por ciento.

Los inversores temen de que el referendo anunciado por el primer ministro griego Giorgos Papandreu sobre el rescate de su país, provoque el default de Grecia y hunda al sistema financiero en una incertidumbre peligrosa.

En el Viejo Continente, el mercado de valores de la capital helena fue el que mostró la mayor caída en Europa, con el 8,14 por ciento. A su vez, el índice FTSE Mib de Milán perdió 6,63%; el CAC-40 de París cedió 4,98%; y el Ibex 35 de Madrid recortó sus ganancias en 4,96 por ciento.

Por su parte, el DAX 30 de Frankfurt finalizó la jornada con un descenso del 4,94%, el Footsie 100 de Londres cotizó con una baja del 2,40 por ciento. En tanto, las bolsas en Asia y las materias primas también retrocedieron el martes.

Este sombrío escenario también repercute del otro lado del Atlántico. A las 16:45 horario GMT el índice Dow Jones baja el 2,16 por ciento, mientras que el Nasdaq cede 2,79 por ciento. Y el Standard and Poor's 500 perdió el 2,56 por ciento.

La aversión al riesgo brindó impulso al dólar, aunque el billete verde estaba lejos del máximo en tres meses que tocó el lunes contra el yen luego de que Japón interviniera en los mercados de divisas para frenar el avance de su moneda.

El euro se veía bajo una renovada presión en medio de las crecientes dudas respecto a la implementación efectiva de un plan acordado la semana pasada para contener la crisis de deuda en el Viejo Continente. La moneda europea ha cedido todas las ganancias logradas en su repunte del jueves pasado luego de que se anunciara el acuerdo, cuando llegó a subir hasta 1,4247 dólares.

La decisión del primer ministro griego, George Papandreou, de llamar a un referendo podría resultar en una elección anticipada si el público, molesto con las estrictas medidas de austeridad, rechaza el acuerdo, y posiblemente desencadene una moratoria, dijeron analistas.

El referencial MSCI de acciones asiáticas no japonesas cedía un 1,6%, luego de que en octubre registrara su mayor avance mensual desde mayo, de un 12 por ciento. En Japón, el índice Nikkei de la Bolsa de Tokio cayó un 1,7 por ciento.

Los operadores dijeron que las acciones en Asia estaban en el momento oportuno para una toma de ganancias tras el repunte de la semana pasada, luego de que los líderes europeos acordaron un marco para reducir la deuda de Grecia, impulsar el fondo de rescate de la región y fortalecer sus bancos.

Datos reportados el martes mostraron que la actividad fabril en China se desaceleró en octubre a su menor nivel desde febrero de 2009, lo que ofreció a los inversores otra excusa para vender. "Los datos de China fueron decepcionantes, pero muestran que el crecimiento continúa", aunque a una tasa menor que la prevista anteriormente, comentó Adrian Foster, jefe de investigación de mercados financieros para el Asia-Pacífico de Rabobank International en Hong Kong.

Se desploman en la bolsa las acciones de Netflix

Tomado de The Wall Street Journal

Por George Stahl

Las acciones de Netflix Inc. se negociaban el martes en alrededor de U$75 dólares por primera vez en 18 meses, una caída de 35% que continúa un derrumbe drástico que ha borrado unos US$12.000 millones del valor de mercado de la empresa en apenas 104 días.

El descenso se produce luego del informe de resultados trimestrales de Netflix, en el que la ganancia y los ingresos subieron marcadamente pero la empresa de alquiler de videos se vio perjudicada por su decisión de elevar los precios y su fallido intento de separar su negocio de renta de DVD y los servicios de streaming. Las medidas provocaron una fuga de más de 800.000 suscriptores en el tercer trimestre e hicieron que las acciones perdieran atractivo entre los inversionistas.

"Tuvimos un par de grandes errores este año", dijo Reed Hastings, presidente ejecutivo de Netflix. "Debemos hacernos cargo de esas equivocaciones y seguir adelante".

Netflix intensificó los temores de los inversionistas al proyectar que perdería dinero durante unos trimestres a partir de 2012, debido a costos asociados con una expansión en el Reino Unido e Irlanda.

La acción de Netflix ha caído más de 75% de su máximo histórico de US$304,79 el 13 de julio, un día después de que la compañía anunciara los cambios de precios.

Pese al rápido descenso, sus acciones aún son consideradas caras, al negociarse en cerca de 17 veces sus ganancias previstas para el actual año fiscal, según FactSet Research, un múltiplo más alto que el de Apple Inc., de 12, y el de Google Inc., de 16.

Blackberry sufre fallo a nivel mundial

Agencias Noticiosas
El grupo agudiza su caída en bolsa y ya pierde un 58% en el año

La directora de operaciones y tecnologías de la información de Research in Motion, el fabricante de Blackberry, Robin Bienfait, pidió ayer disculpas a los usuarios del dispositivo en todo el mundo por las interrupciones y retrasos del servicio de mensajería e internet del dispositivo en todo el mundo. La ejecutiva trata de calmar los ánimos de unos clientes que durante estos tres días han descargado sus iras a través de Twitter.

Muchos usuarios se preguntan qué ha podido llevar a la compañía a cometer este fallo a nivel mundial y otros dudan de la seguridad de sus datos personales. “Nos estamos tomando esto muy seriamente y tenemos personas trabajando a contrarreloj en todo el mundo para solucionar esta situación. Creemos que entendemos porqué ha ocurrido esto y estamos trabajando para restaurar los niveles habituales del servicio en todos los mercados, tan rápido como podamos”, asegura Bienfait.

Aparentemente, la compañía no parece tener bien claro lo sucedido, pero la respuesta que algunas teleoperadoras han dado a sus clientes enfadados apuntan fallos en los servidores del fabricante de “smartphones”.

RiM encauza su tráfico a través de dos centros principales, en Waterloo para Norteamérica y en Slough, en el sur de Inglaterra, para Europa, Oriente Medio y África. Esta concentración del servicio ha sido siempre un riesgo para el servicio, aseguran algunos analistas. No obstante, David Yach, director de tecnología de RiM , aseguró ayer en una rueda de prensa que habían identificado las raíces del problema. Y, en principio, la disfunción se podría haber originado en el “hub” del Reino Unido.

Sea como fuere, el fallo mundial llega en un mal momento para Blackberry. La cúpula de gestión de la compañía está afrontando la presión de sus inversores para renovar la estrategia de negocio. Y ahora, con los mensajes de enfado de los clientes como “trending topic” de Twitter, las comparaciones con su máximo competidor, el iPhone, han sido inevitables. Muchos de ellos anunciaban su intención de mudarse al "smartphone" de Apple en cuanto tengan la oportunidad.

La compañía perdió ayer un 3,46% de su valor en bolsa y en lo que llevamos de año se desploma un 58% en el parqué de Toronto, hasta los 24,27 dólares canadienses. Los analistas todavía están valorando el impacto de este fallo mundial, pero algunos ya se han manifestado en Twitter: “Blackberry, camino de la irrelevancia…”, aseguraba ayer el analista Javier Flores en su cuenta. Habrá que ver la reacción de las ventas a estos problemas, pero es posible que las indemnizaciones de entre 0,50 y 1,30 euros a cada cliente no sean las únicas consecuencias de estos tres días de Blackberrys en silencio para Research in Motion.

Según comScore, RIM tiene ahora 16,5 millones de usuarios, la misma cifra que a finales de 2009 y está perdiendo unos 500.000 usuarios cada mes.

Bolsas de Valores se van a pique ante malas perspectivas

Tomado de RFI

Este jueves 22 de septiembre de 2011 ha sido una de las jornada más negativas de las las bolsas de valores. De Alemania a Lisboa, de Zurich a Londres todas las plazas bursátiles se han encontrado en un tobogan por la confirmación de las malas perspectivas para la economía mundial, sobretodo en Estados Unidos y la Unión Europea.

Las principales bolsas se desplomaron este jueves, con pérdidas de hasta 5%, y el euro marcó mínimos ante el dólar y el yen, hundidos en ambos casos por las perspectivas pesimistas de la Reserva Federal sobre el estado de la economía. Londres, la plaza bursátil más importante del mundo, Amsterdan, Frankfurt, Bruselas, Madrid y Milan perdieron más del 4 %, mientras que París y Lisboa cayeron más de 5%.

Si anteriormente los valores bancarios fueron los más afectados, hoy los que más sufrieron fueron los industriales. En Alemania, el constructor automotriz Volkswagen perdió más de 8% y Dailmenr Benz 7,6%, en tanto que aquí en París importantes empresas como Accor, primer operador mundial de hoteleria, EADS, constructor de equipos militares, o el Banco Crédit Agricole perdieron más de 8 %.

Después de la estrepitosa caída de este jueves, Milán acumula una pérdida superior al 30%, Paris 26% y Frankfurt 25 %. Aunque la palabra "crash" se emplea exclusivamente cuando se produce una caída de más de dos dígitos en una sola sesión o en un lapso muy corto, el término comienza a sobrevolar con insistencia las mesas de cotación.